Wanita senior melihat ponsel di kafe trotoar.
Yuliya Taba | E+ | Getty Gambar
Versi artikel ini pertama kali muncul di buletin Inside Wealth CNBC dengan Robert Frank, panduan mingguan untuk investor dan konsumen dengan kekayaan bersih tinggi. Tandatangan untuk menerima edisi mendatang, langsung ke kotak masuk Anda.
Sebuah kelompok penasihat terkemuka untuk industri manajemen kekayaan telah meluncurkan daftar istilah kekayaan crowdsourced yang diharapkan akan mengurangi kebingungan dan hype pemasaran.
Ultra High Net Worth Institute, sebuah organisasi nirlaba yang berfokus pada peningkatan layanan kepada keluarga dan investor kaya, baru-baru ini meluncurkan “Wealthesaurus” – daftar lebih dari 80 istilah yang biasa digunakan dan disalahgunakan dalam bisnis manajemen kekayaan. Daftar, yang akan terus diperbarui dan diperluas berdasarkan masukan dari investor dan penasihat kaya, bertujuan untuk mendefinisikan bahasa baru manajemen kekayaan dan menciptakan standar yang diterima untuk berkomunikasi dengan klien.
“Ada banyak istilah sampah, banyak istilah pemasaran yang dilemparkan,” kata Jim Grubman, ketua konten dan kurikulum di Ultra High Net Worth Institute dan pendiri Family Wealth Consulting. “Motivasi pada banyak hal ini adalah untuk melawan beberapa BS di lapangan.”
Kebutuhan akan kekayaan yang kredibel Wikipedia mengikuti ledakan tipu muslihat, label palsu, dan hype yang menyesatkan dalam bisnis mengelola kekayaan orang kaya.
Pada tahun 2024, rumah tangga senilai $5 juta atau lebih menguasai sekitar $49 triliun dalam kekayaan keuangan, lebih dari setengah dari total negara, menurut Cerulli Associates. Dengan aset yang tumbuh paling cepat di puncak tangga kekayaan, persaingan untuk investor ultra-kaya dan kantor keluarga telah tumbuh ketat di antara bank swasta, wirehouse, penasihat investasi terdaftar, perusahaan ekuitas swasta, dan butik. Dengan pertumbuhan itu telah muncul rentetan bahasa merek yang membengkak.
Istilah-istilah seperti “layanan kantor keluarga”, “nasihat holistik” dan “aset di bawah nasihat” digunakan tanpa pandang bulu, sehingga lebih sulit dari sebelumnya bagi klien untuk menavigasi industri yang sudah tidak dapat ditembus oleh pakar nonkeuangan.
Salah satu pelanggaran paling mengerikan adalah istilah “multifamily office.” Secara tradisional, kantor multifamily adalah kantor keluarga tunggal yang diperluas untuk melayani sejumlah kecil keluarga atau anggota keluarga luar. Saat ini, lusinan RIA, manajer butik, dan bahkan perusahaan penasihat besar menyebut diri mereka kantor multifamily, menukar eksklusivitas dan layanan yang dipesan lebih dahulu yang tersirat oleh kantor keluarga sejati.
“Beberapa pengamat industri percaya istilah tersebut tidak memiliki dasar yang mapan dan tidak boleh digunakan,” menurut entri Wealthesaurus untuk multifamily office. “Sebagian besar profesional hanya mengakui bahwa istilah tersebut telah mendapat pengakuan yang berkembang selama tiga puluh tahun terakhir, bahkan jika ada validitas atau konsistensi yang tidak memadai dalam penggunaannya.”
Untuk mematuhi definisi Wealthesaurus, kantor multifamily membutuhkan empat atribut khusus, mulai dari klien tertentu (setidaknya 10 keluarga multigenerasi yang kompleks dengan kekayaan bersih rata-rata setidaknya $30 juta) hingga layanan tertentu, pemberian layanan (tidak ada konflik kepentingan) dan pengalaman.
Istilah kontroversial lainnya adalah “aset di bawah nasihat.” Perusahaan sering melemparkan istilah aset untuk tampak mengelola lebih banyak uang klien daripada yang sebenarnya mereka lakukan. Beberapa perusahaan menggunakan “aset yang dikelola (AUM)”, sementara yang lain mengatakan “aset di bawah nasihat (AUA)” dan yang lain menggembar-gemborkan “aset di bawah administrasi (AUAdmin).” Klien jarang mengetahui perbedaannya.
Wealthesaurus memberikan definisi yang sangat spesifik dari masing-masing, dengan fokus untuk aset yang diberi saran adalah perusahaan yang berfungsi sebagai fidusia (istilah lain yang diperdebatkan). Dikatakan klien harus bertanya kepada manajer kekayaan secara spesifik bagaimana mereka memecah aset yang dikelola dan aset yang diberi nasihat.
“Beberapa perusahaan memasukkan AUM dalam perhitungan AUA mereka tanpa menjelaskan bahwa mereka melakukannya, sementara yang lain melaporkan AUM dan AUA secara terpisah,” menurut Wealthesaurus. “Untuk mengatasi masalah ini jika jumlah ini sedang dievaluasi, perusahaan harus diminta untuk menjelaskan bagaimana mereka menghitung AUA mereka.”
Grubman mengatakan ide untuk Wealthesaurus dimulai dengan masalah tak terduga di Ultra High Net Worth Institute. Institut ini didirikan pada tahun 2019 oleh Steve Prostano, penasihat lama untuk keluarga kaya dan pemilik bisnis swasta, yang merasa bahwa klien membutuhkan bantuan yang tidak memihak untuk memahami dan menavigasi industri. Institut, yang menghitung para pemimpin lusinan perusahaan manajemen kekayaan terkemuka, firma penasihat dan spesialis di dewannya, juga bertujuan untuk mempromosikan praktik terbaik dan standars di industri.
Dua tahun lalu, Institut mulai mengembangkan apa yang disebutnya Inisiatif Manajemen Kekayaan Keluarga Terpadu, melihat perubahan besar dalam industri dalam beberapa tahun terakhir dan bagaimana hal itu dapat melayani klien dengan lebih baik. Diskusi kelompok itu menimbulkan masalah: Mereka sering tidak dapat menyetujui kata-kata tertentu.
“Kami akan menggunakan istilah dan seseorang akan berkata ‘Um, sebenarnya saya pikir ini ini,'” kata Grubman. “Dan orang lain akan berkata, ‘Saya ingat dari 15 tahun yang lalu itu didefinisikan seperti itu.’ Sungguh menakjubkan perbedaan yang dimiliki orang, bahkan di sekitar kata-kata seperti perusahaan keluarga.”
Grubman dan Tara Kehoe, manajer perpustakaan Institut, mulai menyusun glosarium internal dan definisi crowdsourced dengan anggota kelompok. Seiring waktu, daftar itu bertambah dan mereka memutuskan untuk membuat versi publik untuk membantu klien dan perusahaan dengan lebih baik.
Mereka mempertimbangkan untuk menyebutnya Wealthipedia, tetapi nama itu diambil sehingga mereka tiba di Wealthesaurus dan menambahkan maskot dinosaurus. Grubman mengatakan Institut menyambut baik istilah dan definisi yang disarankan dari pakar dan klien manajemen kekayaan lainnya dengan harapan dapat memperluas penggunaannya. Kehoe mengatakan keterlibatan telah tinggi – dengan pengguna baru menghabiskan rata-rata lebih dari tujuh menit di situs yang baru diluncurkan.
“Mereka mengklik dari istilah ke istilah dan benar-benar menggunakan sumber daya,” kata Kehoe.
Situs ini tidak bercita-cita menjadi panduan komprehensif untuk semua istilah manajemen kekayaan. Tidak ada penjelasan tentang GRATS, atau FLiP atau SCINS dari dunia perencanaan perumahan, atau SMA dan PPVA dalam investasi, atau segudang produk lain yang membuat kepala investor kaya berputar. Grubman mengatakan Institut tidak ingin memasukkan produk atau istilah yang dapat dengan mudah dicari investor di web. Untuk istilah produk semacam itu, situs web Wealthesaurus menyertakan tautan ke berbagai panduan investasi online, termasuk Glosarium Investasi Charles Schwab dan Investopedia dan Glosarium SEC.
“Kami mencari istilah yang penting untuk lapangan, atau di mana definisi lain di luar sana begitu penuh dengan jargon,” kata Grubman. “Mengarungi definisi aset di bawah saran di situs web SEC adalah mimpi buruk, misalnya. Jadi kami ingin membuat ini untuk klien.”
Karena bisnis menasihati keluarga kaya semakin melintasi industri — dari perencana perwalian dan perumahan hingga akuntan, penasihat real estat, konsultan filantropi, ahli penerbangan dan armada, dan bahkan dokter pramutamu dan spesialis lainnya — Wealthesaurus juga dapat menjadi jembatan antar disiplin ilmu.
Wealthesaurus bahkan memiliki istilah yang didefinisikan untuk “kekayaan bersih ultra tinggi”, sebuah frasa yang digunakan di seluruh dunia kemewahan dan perbankan dengan sedikit konteks.
Wealthesaurus mengatakan definisi paling umum dari “kekayaan bersih tinggi” adalah klien dengan antara $ 5 juta dan $ 30 juta. “Kekayaan bersih ultra tinggi” biasanya berarti $30 juta atau lebih. Namun, ia memperingatkan bahwa “dengan inflasi dan ekspansi kekayaan global yang signifikan sejak tahun 2000, lebih banyak perusahaan mempertimbangkan ambang batas modern ke tingkat UHNW teratas menjadi $ 100 juta.”
