Logo CVS Pharmacy terlihat di Washington DC, Amerika Serikat pada 9 Juli 2024.
Jakub Porzycki | Nurfoto | Getty Gambar
CVS Kesehatan pada hari Kamis melaporkan pendapatan dan pendapatan kuartal pertama yang melampaui perkiraan dan menaikkan panduannya, karena bisnis asuransinya yang bermasalah menunjukkan beberapa peningkatan selama periode tersebut.
Perusahaan sekarang mengharapkan laba yang disesuaikan setahun penuh sebesar $6 hingga $6,20 per saham, naik dari panduan sebelumnya sebesar $5,75 hingga $6 per saham.
Tetapi perusahaan merevisi panduan EPS terdilusi GAAP menjadi lebih rendah, yang mencakup biaya terkait pertempuran hukum yang melibatkan anak perusahaan penyedia layanan farmasinya, Omnicare. Juri minggu ini menemukan Omnicare bertanggung jawab atas pengeluaran obat tanpa resep yang sah kepada orang tua dan cacat di fasilitas hidup dan perawatan jangka panjang. CVS berencana untuk mengajukan banding.
Perusahaan tidak memberikan perkiraan pendapatan untuk tahun ini. CVS mengatakan pihaknya “mempertahankan pandangan hati-hati untuk sisa tahun ini” mengingat biaya medis yang terus meningkat dan “potensi hambatan makro.”
Inilah yang dilaporkan CVS untuk kuartal pertama dibandingkan dengan apa yang diharapkan Wall Street, berdasarkan survei analis oleh LSEG:
- Laba per saham: $2,25 per saham disesuaikan vs. $1,70 per saham yang diharapkan
- Pendapatan: $94,59 miliar vs. $93,64 miliar yang diharapkan
Perusahaan asuransi perusahaan, Aetna, dan para pesaingnya telah dihantui oleh biaya medis yang lebih tinggi dari perkiraan selama setahun terakhir karena lebih banyak pasien Medicare Advantage kembali ke rumah sakit untuk prosedur yang mereka tunda selama pandemi. Tetapi untuk pertama kalinya dalam beberapa kuartal, bisnis asuransi CVS tampaknya menunjukkan beberapa tanda-tanda perbaikan.
Rasio manfaat medis unit – ukuran total biaya medis yang dibayarkan relatif terhadap premi yang dikumpulkan – menurun menjadi 87,3% dari 90,4% tahun sebelumnya. Rasio yang lebih rendah biasanya menunjukkan bahwa perusahaan mengumpulkan lebih banyak premi daripada yang dibayarkan dalam bentuk tunjangan, menghasilkan profitabilitas yang lebih tinggi.
CVS mengatakan langkah tersebut sebagian mencerminkan kinerja dasar yang lebih kuat dalam bisnis Medicare-nya dan peningkatan peringkat bintang Medicare Advantage untuk tahun pembayaran 2025. Peringkat tersebut membantu pasien membandingkan kualitas rencana kesehatan dan obat Medicare.
Namun, itu sebagian diimbangi oleh biaya sebesar $431 juta dari apa yang disebut cadangan kekurangan premi di unit asuransi, yang terkait dengan kerugian yang diantisipasi pada tahun pertanggungan 2025. Itu mengacu pada kewajiban yang mungkin perlu ditanggung oleh perusahaan asuransi jika premi di masa depan tidak cukup untuk membayar klaim dan pengeluaran yang diantisipasi.
Perusahaan membukukan laba bersih sebesar $1,78 miliar, atau $1,41 per saham, untuk kuartal pertama. Itu dibandingkan dengan laba bersih $ 1,12 miliar, atau 88 sen per saham, untuk periode tahun sebelumnya.
Tidak termasuk item tertentu, seperti amortisasi aset tidak berwujud, biaya restrukturisasi dan kerugian modal, laba yang disesuaikan adalah $2,25 per saham untuk kuartal tersebut.
CVS membukukan penjualan sebesar $94,59 miliar untuk kuartal pertama, naik 7% dari periode yang sama tahun lalu karena pertumbuhan di ketiga segmen bisnisnya.
Tetapi penjualan di segmen apotek ritel perusahaan meleset dari ekspektasi Wall Street untuk kuartal tersebut, menurut StreetAccount. Bisnis itu telah ditekan oleh pengeluaran konsumen yang lebih lemah dan penggantian obat resep yang lebih rendah.
Hasil tersebut mengakhiri kuartal penuh kedua dengan David Joyner, eksekutif CVS lama, sebagai CEO jaringan toko obat ritel. Joyner menggantikan Karen Lynch pada pertengahan Oktober, karena CVS berjuang untuk mendorong keuntungan yang lebih tinggi dan meningkatkan kinerja sahamnya.
Perusahaan mengalami perombakan manajemen sebagai bagian dari rencana perubahan haluan yang lebih luas yang mencakup pemotongan biaya $ 2 miliar selama beberapa tahun ke depan.
Kekuatan di seluruh unit bisnis
Bisnis asuransi CVS membukukan pendapatan $34,81 miliar selama kuartal tersebut, naik 8% dari kuartal pertama 2024. Analis memperkirakan unit tersebut akan mengambil $ 33,51 miliar untuk periode tersebut, menurut perkiraan dari StreetAccount.
Unit ini juga mencatat pendapatan operasional yang disesuaikan sebesar $1,99 miliar untuk kuartal pertama, dibandingkan dengan $732 juta untuk periode tahun sebelumnya.
Juga pada hari Kamis, CVS mengatakan Aetna akan berhenti menawarkan paket asuransi kesehatan di pasar Undang-Undang Perawatan Terjangkau – juga dikenal sebagai pertukaran individu – mulai tahun rencana 2026.
Divisi farmasi dan kesehatan konsumen CVS membukukan penjualan $ 31,91 miliar untuk kuartal pertama, naik lebih dari 11% dari periode yang sama tahun sebelumnya.
Tapi itu jauh di bawah $ 35,27 miliar yang diharapkan analis untuk kuartal tersebut, menurut StreetAccount.
Unit itu mengeluarkan resep di lebih dari 9.000 apotek ritel CVS dan menyediakan layanan farmasi lainnya, seperti vaksinasi dan pengujian diagnostik.
Segmen layanan kesehatan CVS menghasilkan pendapatan $43,46 miliar untuk kuartal tersebut, naik hampir 8% dibandingkan dengan kuartal yang sama pada tahun 2024. Analis memperkirakan unit tersebut akan membukukan penjualan $ 43,64 miliar untuk periode tersebut, menurut StreetAccount.
Unit itu termasuk Caremark, salah satu manajer manfaat farmasi terbesar di negara itu. Caremark menegosiasikan diskon obat dengan produsen atas nama rencana asuransi dan membuat daftar obat-obatan, atau formulari, yang ditanggung oleh asuransi dan mengganti resep kepada apotek.
