Pengecer seperti Macy’s, Gap dan TJX mendongkrak kartu toko APR

Puluhan pengecer terbesar AS dan mitra bank mereka menaikkan suku bunga pada kartu bermerek toko mereka ke rekor tertinggi pada bulan-bulan sebelum Federal Reserve mulai memangkas suku bunga, karena perusahaan ingin menambah keuntungan selama rentang penjualan yang lamban.

Setidaknya 50 perusahaan — termasuk Lot Besar, Celah, Petco, Burlington, Macy dan Perusahaan TJX — meningkatkan APR pada kartu kredit mereka antara September 2023 dan September 2024, menurut tinjauan data yang dikumpulkan oleh Bankrate.com yang memeriksa 100 pengecer terbesar di negara itu.

Rantai barang rumah tangga yang bangkrut Big Lots menaikkan APR sebesar 6 poin persentase dari 29,99% menjadi 35,99% – peningkatan terbesar dari pengecer yang ditinjau oleh Bankrate. Gap membuat kenaikan terbesar kedua, kenaikan 5 poin persentase pada kartu Banana Republic, Athleta, Old Navy dan kartu senama. Petco berada di urutan ketiga dengan kenaikan 4,5 poin persentase.

Lot Besar, Olahraga Akademi, Burlington, Michael’s dan Petco terikat karena memiliki APR tertinggi di antara perusahaan yang dilacak Bankrate, pada 35,99% yang mengejutkan pada September.

“Hingga siklus kenaikan suku bunga yang kita lihat dari Fed pada tahun 2022 dan 2023, 30% adalah ambang batas yang hanya sedikit kartu kredit yang berani dilewati,” kata Ted Rossman, analis industri senior Bankrate, kepada CNBC. “Tapi mereka telah berubah dari tinggi ke lebih tinggi beberapa tahun terakhir ini karena Fed mendorong suku bunga lebih tinggi lima seperempat poin dan tiba-tiba, 29,99% bukan kelas atas lagi. Sekarang kami melihat sangat umum bagi kartu toko ini untuk mengenakan biaya lebih dari 30%.”

Namun, bukan hanya kebijakan moneter yang mendorong APR lebih tinggi. Tepat sebelum Fed memulai siklus pemotongan suku bunga pada bulan September, banyak pengecer dan mitra bank mereka menaikkan suku bunga pada kartu toko mereka untuk melindungi keuntungan mereka ketika suku bunga federal – yang menentukan suku bunga mereka sendiri – turun.

Sekarang, suku bunga rata-rata pada kartu toko berada pada titik tertinggi sepanjang masa menjelang musim belanja liburan, yaitu saat sebagian besar konsumen mendaftar untuk kartu toko. Ketika utang kartu kredit mencapai level tertinggi baru dan tunggakan mencapai tingkat yang tidak terlihat sejak 2011, Rossman memperingatkan konsumen untuk berpikir dua kali sebelum mendaftar.

“Jika Anda ditawari salah satu dari ini di musim liburan ini, benar-benar tarik napas. Saya hanya akan mengatakan tidak jika Anda akan membawa keseimbangan,” kata Rossman. “Jika Anda segera melunasinya dan Anda mendapatkan hadiahnya, maka itu berhasil untuk Anda. Tapi kami mendengar berkali-kali orang mendaftar untuk kartu-kartu ini dan mereka bahkan tidak menyadari apa yang mereka hadapi.”

Itulah yang terjadi pada Jasmine Matheney, seorang pemilik usaha kecil berusia 35 tahun di Michigan, ketika dia mendaftar untuk kartu kredit ritel pertamanya di Nordstrom tepat sebelum Natal ketika dia berusia 18 tahun. Dia diberi batas $ 5.000 dan segera memaksimalkannya, berbelanja secara royal untuk hadiah mencolok untuk orang yang dicintainya dan pakaian baru untuk dirinya sendiri.

“Saya menjadi gila. Saya membeli semuanya. Saya tidak tahu, seperti, oh, Anda harus membayar ini kembali, sayang, dan itu akan membebankan biaya kepada Anda. Jadi pada akhirnya, saya akhirnya gagal bayar pada akun itu,” kenang Matheney dalam sebuah wawancara. “Itu menyebabkan saya angin puyuh masalah.”

Hutang Matheney di Nordstrom akhirnya masuk ke dalam penagihan, dan hasilnya butuh waktu bertahun-tahun untuk membangun kembali kreditnya.

“Ini menunjukkan bahwa Anda tahu bagaimana keserakahan mereka memengaruhi mereka,” kata Matheney tentang rekor tingkat tinggi. “Mereka menarik Anda, dan mereka mengatakan Anda dapat menghemat 40% dengan mendapatkan kartu ini, dan kemudian apa yang terjadi ketika Anda akhirnya membawa saldo? Yah, Anda baru saja membayar kembali 40% itu dan kemudian beberapa.”

Sebagian besar kartu kredit diindeks ke suku bunga utama, yang bergeser berdasarkan suku bunga Federal Reserve. Umumnya, jika suku bunga dana federal bank sentral menurun, begitu pula jumlah bunga yang dapat dibebankan oleh mitra bank pengecer kepada pelanggan. Alih-alih melihat laba itu turun setelah penurunan suku bunga yang direncanakan dari Federal Reserve, banyak penerbit kartu secara preemptif menaikkan suku bunga mereka.

Biasanya, pengecer dan mitra perbankan mereka berbagi pendapatan ketika pembeli membayar bunga atau biaya keterlambatan pada kartu bermerek.

Semua pengecer yang ditinjau oleh CNBC menaikkan suku bunga mereka sebelum Federal Reserve memberlakukan penurunan suku bunga pertamanya dalam empat tahun pada 18 September. Perusahaan-perusahaan menaikkan suku bunga pada saat suku bunga utama tidak berubah dan pasar semakin yakin bahwa Fed akan mulai melonggarkan kebijakan moneter pada bulan Septemberpertemuan tember.

Rata-rata, APR pada kartu kredit ritel naik sebesar 1,52 poin persentase antara September 2023 dan September 2024, sedangkan rata-rata tarif kartu kredit tradisional meningkat sebesar 0,08 poin persentase – menunjukkan kenaikan suku bunga yang cepat adalah unik untuk kartu toko, data Bankrate menunjukkan.

Selanjutnya, APR rata-rata pada kartu toko tumbuh sebesar 2,21 poin persentase antara 4 November 2022 dan September 2023. Ketika kenaikan 1,5 poin Fed yang diterapkan selama waktu itu dikurangi, pengecer menaikkan suku bunga sebesar 0,71 poin tambahan. Itu kurang dari setengah dari kenaikan suku bunga untuk kartu toko yang terlihat dari September 2023 hingga September 2024, ketika suku bunga dana federal tidak bergeming.

Ketika ditanya mengapa mereka menaikkan APR pada kartu toko mereka, perusahaan yang membalas permintaan komentar CNBC menunjuk secara samar-samar ke standar industri dan lingkungan ekonomi saat ini.

“Kami bekerja sama dengan mitra perbankan kami, Comenity Bank, untuk memastikan penyesuaian APR dilakukan secara bertanggung jawab dan sejalan dengan standar industri secara keseluruhan. Tujuan kami tetap memberdayakan pelanggan kami untuk membeli apa yang mereka butuhkan dan membayar dari waktu ke waktu, memastikan mereka memiliki akses ke barang-barang penting tanpa tekanan keuangan,” kata juru bicara Big Lots kepada CNBC.

Perwakilan tersebut merujuk CNBC ke Comenity untuk komentar lebih lanjut. Bank berkata, “Kenaikan suku bunga yang mulai berlaku sebelumnya tahun ini di seluruh industri jasa keuangan disebabkan oleh beberapa faktor termasuk kenaikan suku bunga federal historis, meningkatnya kerugian kredit dan tekanan peraturan.”

Seorang juru bicara Nordstrom menunjuk pada manfaat yang datang dengan program kartu kreditnya dan mengatakan “kami terus berusaha untuk menyederhanakan struktur harga kartu kredit kami.”

“Struktur harga kami mengikuti model suku bunga variabel yang diindeks ke suku bunga utama,” kata juru bicara itu. “Penyesuaian ini memastikan bahwa kami tetap selaras dengan lingkungan ekonomi saat ini dan terus menawarkan tarif yang kompetitif dibandingkan dengan program kartu ritel lainnya. Meskipun ada kenaikan, tarif kami tetap selaras dengan kartu merek bersama yang berlokasi serupa.”

Namun, waktu dan ruang lingkup kenaikan suku bunga pada kartu toko menunjukkan alasan yang lebih jelas untuk perubahan tersebut: keuntungan.

“Kartu toko adalah bisnis besar,” kata Rossman dari Bankrate. “Mereka juga bisa menjadi pusat keuntungan.”

Dia menunjuk pada laporan tahun 2023 oleh analis Citi Paul Lejuez, yang menemukan 49% dari laba operasional Macy pada tahun 2022 berasal dari program kartu kreditnya.

Suku bunga yang lebih tinggi tampaknya telah meningkatkan kinerja keuangan Macy tahun ini juga.

Pada bulan Mei, perusahaan menaikkan prospek setahun penuh untuk pendapatan kartu kredit “karena bagi hasil yang lebih baik dari perkiraan yang dihasilkan dari saldo yang lebih tinggi dalam portofolio,” kata kepala keuangan Adrian Mitchell dalam sebuah panggilan telepon dengan analis. Pada bulan Agustus, Mitchell mengatakan bahwa konsumen menyimpan saldo kartu kredit lebih lama, yang meningkatkan pendapatan “sedikit lebih baik dari harapan kami.”

Beberapa pengecer, seperti Macy’s, Nordstrom dan TJX, sejak itu telah meloloskan pemotongan 0,5 poin persentase yang diterapkan Federal Reserve pada bulan September kepada pemegang kartu. Namun, APR mereka berada pada rekor tertinggi, duduk antara 2 dan 2,25 poin persentase lebih tinggi dari tahun lalu.

Meskipun itu mungkin buruk bagi konsumen, ini adalah berita yang disambut baik di Wall Street. Kartu toko tidak sepopuler dulu, yang berarti pengecer perlu menghasilkan lebih banyak dari pelanggan yang masih mereka miliki.

Pembukaan rekening baru untuk kartu label pribadi telah turun dalam tujuh dari delapan tahun terakhir, menurut Equifax. Banyak pembeli, terutama mereka yang lebih muda, memilih layanan seperti beli sekarang, bayar nanti sebagai gantinya.

Mengingat bahwa tunggakan kartu kredit berada pada level tertinggi sejak 2011, masuk akal jika suku bunga meningkat pada kartu yang biasanya cukup mudah didapat. Namun pada akhir Juli, hanya 14% kartu label pribadi yang dikeluarkan untuk konsumen dengan kredit subprime. Lebih lanjut, lebih dari setengah rekening baru milik orang-orang dengan skor kredit lebih dari 700, menurut laporan Equifax Oktober.

Plus, pengecer tidak secara selektif menaikkan suku bunga pada pelanggan dengan kredit buruk. Bahkan mereka yang memiliki skor kredit yang kuat, seperti pelanggan Macy’s Brian Robin, dibebani dengan suku bunga yang lebih tinggi.

“Mengingat bahwa saya tidak pernah melewatkan pembayaran pada kartu mereka, dan saya selalu membayar lebih dari minimum di atasnya, ini benar-benar keluar dari bidang kiri, dan itu sama sekali tidak beralasan,” kata Robin, seorang profesional hubungan masyarakat berusia 59 tahun di California Selatan, tentang keputusan Macy untuk meningkatkan APR-nya.

“Skor kredit saya adalah 744, jadi tidak seperti saya berisiko gagal bayar atau apa pun … Sayat membuat saya kurang tertarik untuk berbelanja di Macy’s. Maksud saya, pikirkan sejenak. Mengapa Anda ingin berbelanja di tempat yang membebankan tarif rentenir kepada Anda?”

— Laporan tambahan oleh Stephanie Landsman dari CNBC.