Bank menaikkan biaya sebagai tanggapan atas aturan CFPB

Bank-bank yang menerbitkan kartu kredit yang digunakan oleh jutaan konsumen menaikkan suku bunga dan memperkenalkan biaya baru selama setahun terakhir sebagai tanggapan atas peraturan yang akan datang yang sekarang diyakini sebagian besar ahli tidak akan pernah berlaku.

Sinkroni dan Roti Keuangan, yang mengkhususkan diri dalam menerbitkan kartu bermerek untuk perusahaan termasuk Verizon dan JCPenney, mengatakan bahwa langkah itu diperlukan setelah Biro Perlindungan Keuangan Konsumen mengumumkan aturan yang memangkas apa yang dapat dibebankan industri dalam biaya keterlambatan.

“Mereka adalah dua bank yang paling vokal tentang hal itu, karena mereka akan menjadi yang paling terpengaruh olehnya,” kata Sanjay Sakhrani, seorang analis KBW yang meliput industri kartu. “Konsensus sekarang, bagaimanapun, adalah bahwa aturan itu tidak akan terjadi.”

Efeknya adalah bahwa peraturan yang diusulkan yang dimaksudkan untuk menghemat uang konsumen malah menghasilkan biaya yang lebih tinggi bagi sebagian orang.

Pada 22 November, CNBC melaporkan bahwa tarif pada petak luas kartu ritel telah melonjak dalam setahun terakhir, mencapai setinggi 35,99%. Synchrony dan Bread menaikkan suku bunga persentase tahunan, atau APR, pada portofolio mereka rata-rata 3 hingga 5 poin persentase, menurut Sakhrani.

Selain itu, pelanggan kedua bank telah diberi pemberitahuan tentang biaya bulanan baru antara $1,99 dan $2,99 untuk menerima laporan kertas.

Bread, yang menerbitkan kartu untuk pengecer termasuk Lot Besar dan Rahasia Victoria, mulai menaikkan suku bunga pada beberapa kartunya pada akhir 2023 “untuk mengantisipasi” aturan CFPB, CFO Bread Perry Beberman mengatakan kepada analis pada bulan Oktober.

“Kami telah menerapkan sejumlah perubahan yang ada di pasar, termasuk kenaikan APR dan biaya laporan kertas,” kata Beberman pada saat itu.

CFPB mengatakan industri kartu kredit mendapat untung dari peminjam dengan skor kredit rendah dengan membebankan denda yang berat.

Pada bulan Maret, agensi memperkenalkan aturan untuk membatasi biaya keterlambatan sebesar $8 per insiden, turun dari rata-rata sekitar $32. Aturan itu akan menghemat konsumen $ 10 miliar per tahun, kata regulator.

Tetapi bank dan kelompok perdagangan mereka berpendapat bahwa biaya keterlambatan adalah pencegah yang diperlukan untuk gagal bayar dan bahwa membatasinya pada $ 8 per insiden akan mengalihkan biaya kepada mereka yang membayar tagihan mereka tepat waktu.

Kamar Dagang AS, yang menyebut dirinya sebagai kelompok perdagangan terbesar di dunia, menggugat CFPB pada bulan Maret untuk menghentikan aturan tersebut, dengan alasan bahwa lembaga tersebut melampaui wewenangnya. Pada bulan Mei, beberapa hari sebelum aturan itu ditetapkan untuk berlaku, seorang hakim federal mengabulkan permintaan industri untuk menghentikan implementasinya.

Sementara aturan tersebut saat ini ditahan di pengadilan, pengguna kartu sudah berurusan dengan biaya pinjaman dan biaya pinjaman yang lebih tinggi yang dikaitkan dengan peraturan tersebut.

APR yang lebih tinggi menendang untuk pinjaman baru, bukan utang lama, yang berarti dampaknya terhadap konsumen akan meningkat dalam beberapa bulan mendatang karena mereka mengumpulkan utang baru untuk mendanai pengeluaran liburan. Orang Amerika berutang rekor $ 1,17 triliun pada kartu mereka, 8,1% lebih tinggi dari tahun lalu, menurut Federal Reserve Bank of New York.

“Karena perubahan kondisi peraturan, kami menyesuaikan tarif dan biaya untuk memastikan bahwa kami dapat terus memberikan kredit yang aman dan nyaman kepada pelanggan kami,” kata juru bicara Synchrony yang berbasis di Stamford, Connecticut.

Pelanggan dapat menghindari bunga dan biaya dengan melunasi saldo secara penuh dan memilih keluar dari laporan kertas, kata juru bicara itu.

Lonjakan biaya pinjaman akan berdampak lebih besar pada konsumen dengan skor kredit lebih rendah yang lebih cenderung memiliki kartu toko yang dikeluarkan oleh Synchrony dan Bread.

Pelanggan dengan kredit yang lebih buruk mungkin dianggap terlalu berisiko untuk memenuhi syarat untuk mendapatkan kartu hadiah populer dari penerbit termasuk Pengejaran JPMorgan dan Amerika Ekspres, dan oleh karena itu lebih cenderung beralih ke kartu merek bersama sebagai alternatif.

Itulah mengapa Synchrony dan Bread sangat ingin mengurangi pukulan pada operasi mereka dengan menaikkan tarif dan memperkenalkan biaya, menurut para analis. Kekhawatirannya adalah bahwa lebih banyak pelanggan mereka hanya akan gagal membayar pinjaman jika denda keterlambatan menyusut menjadi $ 8, dan profitabilitas mereka bisnis akan menyelam.

Tetapi bank-bank lain yang lebih besar juga telah menaikkan suku bunga lebih tinggi.

Kartu dari Banana Republic dan Athleta yang dikeluarkan oleh Barclay masing-masing melihat lonjakan APR sebesar 5 poin persentase dalam setahun terakhir. Kartu Home Depot dari Citigroup mengalami kenaikan 3 poin persentase, sementara bank menaikkan APR pada kartu Meijer-nya sebesar 4 poin persentase.

Perwakilan Citigroup dan Barclays menolak berkomentar.

Ibu Kota Satu, yang telah memperingatkan awal tahun bahwa mereka akan mengambil langkah-langkah untuk mengimbangi pukulan dari aturan CFPB, mengatakan bahwa alih-alih mengubah harga pelanggannya, ia memilih untuk menahan diri dalam melakukan investasi tertentu yang tidak ditentukan. Bank sedang dalam proses mengakuisisi penerbit kartu saingan Temukan Keuangan.

Bahkan sebelum ditetapkan untuk berlaku pada bulan Mei, nasib aturan CFPB dianggap suram, karena litigasi yang melawannya diajukan di tempat yang secara luas dipandang menguntungkan bagi perusahaan yang berusaha mengalahkan peraturan federal.

Tetapi setelah kemenangan pemilu Donald Trump, yang secara luas mendorong deregulasi di seluruh industri, harapannya adalah bahwa kepala CFPB berikutnya tidak mungkin mempertahankan upaya tersebut, menurut para ahli kebijakan.

Ketika ditanya apakah mereka akan membalikkan APR dan biaya yang lebih tinggi jika aturan CFPB dihapus, manajer Synchrony tidak berkomitmen. Bank harus melanjutkan seolah-olah itu terjadi, CFO Brian Wenzel mengatakan kepada analis pada bulan Oktober.

“Orang-orang menggunakan istilah ‘rollback,'” kata Wenzel. “Sebagai sebuah perusahaan, kami belum menghabiskan waktu nyata untuk memikirkan hal itu.”

— Gabrielle Fonrouge dari CNBC berkontribusi pada laporan ini.