Tarif Trump di Vietnam Dapat Menaikkan Harga Sepatu, Furnitur, Mainan

Pengecer dan merek telah beralih ke Vietnam untuk memproduksi barang-barang mulai dari sepatu kets hingga sofa sambil memindahkan sebagian atau semua produksi keluar dari China.

Selama bertahun-tahun, tetangga selatan China menjadi alternatif populer bagi perusahaan yang mencoba menghindari baku tembak dari ketegangan perdagangan AS dengan Beijing. Sekarang, ketika Presiden Donald Trump memperluas target tarifnya, mereka tidak bisa lagi menjauh.

Trump mengatakan dia akan mengenakan bea masuk 46% atas impor dari Vietnam sebagai bagian dari gelombang baru pungutan global yang diumumkan pada hari Rabu. Itu dapat segera meningkatkan biaya bagi perusahaan besar di ruang pakaian, furnitur dan mainan, dan beberapa dari mereka dapat meneruskan kenaikan itu kepada konsumen dalam bentuk kenaikan harga. Tarif di Vietnam mulai berlaku pada 9 April.

China mengekspor lebih banyak barang ke AS daripada negara lain selama lebih dari dua dekade, tetapi Meksiko melampaui China sebagai sumber teratas pada tahun 2023. China sekarang menjadi pemasok terbesar kedua ke AS, terhitung barang senilai $438,9 miliar pada tahun 2024, menurut data pemerintah dari Kantor Perwakilan Dagang AS.

Bagi perusahaan yang ingin mendiversifikasi negara-negara yang mereka andalkan untuk produksi dan mengurangi risiko dari konflik perdagangan dengan China, Vietnam juga telah menjadi tempat yang populer untuk dikunjungi. Impor dari Vietnam tumbuh menjadi $136,6 miliar pada tahun 2024, naik sekitar 19% dari tahun 2023, menurut Kantor Perwakilan Dagang AS.

Di sisi lain, impor dari China hanya naik 2,8% dari 2023 hingga 2024, menurut data pemerintah. Impor dari China turun sekitar 18% tahun lalu jika dibandingkan dengan 2022, ketika AS membawa barang senilai $536,3 miliar dari negara tersebut.

Bea akan memukul perusahaan pada saat banyak konsumen menjadi sadar nilai dan selektif tentang pengeluaran karena inflasi yang terus-menerus dan kekhawatiran tentang ekonomi. Meskipun sekarang tidak jelas perusahaan mana yang akan menaikkan harga karena tarif, bisnis mungkin enggan menanggung biaya yang lebih tinggi karena mereka memperkirakan pengeluaran yang kurang bersemangat di bulan-bulan mendatang.

Beberapa nama rumah tangga akan merasakan cubitan dari tarif Vietnam. Nike produsen sekitar setengah dari alas kakinya di Cina dan Vietnam, dengan sekitar 25% berasal dari Vietnam. Trump akan mengenakan tarif 34% di atas bea masuk 20% yang ada pada impor dari China, dengan tingkat 54%, kata seorang pejabat Gedung Putih kepada CNBC.

Tarif akan menjadi hambatan lain bagi raksasa sepatu kets dan pakaian atletik, yang telah memberikan perkiraan yang mengecewakan untuk kuartal saat ini. Panduan itu, yang memproyeksikan penurunan persentase penjualan dua digit dalam periode tiga bulan, termasuk perkiraan dampak dari tarif impor dari China dan Meksiko.

Tarif yang diperluas dapat menghambat atau memperlambat upaya Nike untuk menghidupkan kembali mereknya dan meningkatkan penjualan di bawah CEO barunya Elliott Hill, seorang veteran perusahaan yang mengambil alih kepemimpinan musim gugur lalu.

Saham Nike turun lebih dari 6% dalam perdagangan yang diperpanjang pada hari Rabu. Adidas dan pemain alas kaki besar lainnya juga sangat bergantung pada Vietnam.

Kedua perusahaan tidak segera menanggapi permintaan komentar CNBC.

Hampir sepertiga impor alas kaki di AS berasal dari Vietnam pada tahun 2023, data setahun penuh terbaru yang tersedia, menurut Distributor dan Pengecer Alas Kaki Amerika, sebuah kelompok perdagangan industri.

Steve Madden, misalnya, mengatakan pada panggilan pendapatan pada awal November bahwa mereka akan memangkas impornya ke AS dari China sebanyak 45% selama tahun depan. Pembuat alas kaki membuat pengumuman itu hanya beberapa hari setelah kemenangan presiden Trump, menyusul janji kampanyenya untuk memberlakukan tarif curam pada negara-negara seperti China.

Namun salah satu negara yang telah dipercepat Steve Madden adalah Vietnam, bersama dengan Kamboja, Meksiko dan Brasil, kata CEO Edward Rosenfeld pada saat itu dalam panggilan pendapatan.

Vietnam adalah negara terbesar kedua untuk pemasok Perusahaan induk Ugg dan Hoka Merek Deckers mulai bulan ini. Perusahaan ini memiliki 68 mitra rantai pasokan di Vietnam, yang hanya dilampaui oleh 125 pemasoknya di Cina. Saham Deckers turun hampir 9% dalam perdagangan yang diperpanjang. Perusahaan tidak segera menanggapi permintaan komentar.

Perusahaan VF, yang terdiri dari merek alas kaki, pakaian, dan aksesori termasuk The North Face, Timberland, Vans dan Jansport, juga sangat bergantung pada China dan Vietnam. Sekitar 38% pemasoknya berada di China dan 17% berada di Vietnam, menambahkan hingga 55% eksposur di kedua negara, menurut pengungkapan manufaktur dari Desember.

Saham perusahaan turun lebih dari 8% dalam perdagangan yang diperpanjang pada hari Rabu. VF menolak berkomentar, mengutip periode tenangnya sebelum laporan pendapatan yang akan datang.

Industri furnitur juga telah meningkatkan ketergantungannya pada Vietnam.

Pada tahun 2023, 26,5% impor furnitur AS berasal dari negara tersebut, dekat di belakang 29% yang berasal dari China, menurut data dari Home Furnishings Association, sebuah kelompok perdagangan yang melobi atas nama pengecer barang-barang rumah tangga. Kelompok tersebut mengutip perusahaan perbankan investasi Mann, Armistead & Epperson – salah satu sumber data utama industri furnitur.

Secara keseluruhan, itu berarti sekitar 56% impor furnitur AS berasal dari kedua wilayah digabungkan.

Pada panggilan pendapatan pada bulan Februari, Jalan Raya CEO Niraj Shah mengatakan pergeseran ke negara-negara di luar China telah menjadi “tren yang berkembang” sejak Trump memberlakukan tarif selama pemerintahan pertamanya.

Dia mengatakan tempat-tempat seperti Kamboja, Indonesia, Thailand, Filipina dan Vietnam “telah tumbuh sebagai tempat di mana orang-orang memiliki pabrik dan dari mana barang-barang kami berasal.”

Saham Wayfair anjlok sekitar 12% dalam perdagangan yang diperpanjang. Pembuat furnitur tidak segera berkomentar kepada CNBC.

Pembuat mainan juga bersandar pada Vietnam untuk membuat lebih banyak barang dagangan yang diimpor dan dijual kepada anak-anak dan orang dewasa di seluruh AS. Hasbro, SpinMaster, Mattel dan Crayola adalah salah satu perusahaan yang bekerja sama dengan GFT Group, salah satu produsen mainan terbesar di Asia Tenggara.

Selain fasilitas manufaktur yang sudah lama berdiri di Tiongkok, GFT saat ini memiliki lima fasilitas produksi di Vietnam utara yang mempekerjakan lebih dari 15.000 pekerja.

Pada panggilan telepon pada awal Maret, Funko Chief Financial Officer Yves LePendeven mengatakan perusahaan, yang dikenal dengan koleksi plastiknya yang disebut Pops, bekerja keras untuk mengontrol apa yang bisa dilakukan di tahun mendatang. Itu termasuk mencoba mengimbangi tarif dengan “menegosiasikan kembali biaya pabrik, mempercepat pergeseran produksi kami ke negara-negara sumber lain, dan menerapkan penyesuaian harga,” katanya.

Pada panggilan itu, dia mengatakan sekitar sepertiga dari pembelian produk global Funko berasal dari China. Dia tidak menyebutkan nama negara tempat Funko memindahkan produksi, tetapi itu adalah pelanggan GFT Group.

Pembuat mainan itu tidak segera menanggapi permintaan komentar CNBC.

Bagi perusahaan, termasuk pembuat pakaian, kebijakan tarif baru telah menimbulkan pertanyaan tentang apakah – dan ke mana – berpotensi memindahkan manufaktur mereka. Bulan lalu, seorang investor bertanya Pakaian Elang Amerika tentang eksposurnya ke Vietnam pada panggilan pendapatan terbarunya.

Chief Financial Officer Michael Mathias mengatakan produksi merek jeans dan pakaian serupa di Vietnam dan China, dengan produksi “tinggi hingga 20%” di masing-masing negara tersebut. Dia mengatakan perusahaan bertujuan untuk memangkasnya kembali menjadi satu digit pada paruh terakhir tahun ini.

Saham American Eagle turun lebih dari 5% pada hari Rabu. Perusahaan tidak segera menanggapi permintaan komentar CNBC.

Namun baik Mathias dan CEO American Eagle Jay Schottenstein mengatakan pada panggilan pendapatan terakhir perusahaan bahwa akan sangat penting untuk tetap fleksibel, sambil menunggu untuk melihat bagaimana tarif akan dimainkan dan negara mana yang akan menjadi sasaran.

Schottenstein merujuk pada delapan tahun lalu selama pemerintahan Trump pertama, ketika American Eagle juga menghadapi tantangan dan harus mencari tahu rencana baru.

Schottenstein mengatakan ada perubahan lain yang akan datang, tetapi “belum ada yang tahu apa ceritanya.”

“Saya tidak akan terburu-buru,” katanya. “Kamu buru-buru, ke mana aku bergegas? Saya tidak tahu ke mana saya bergegas.”

Peter Baum adalah chief financial officer dan chief operation officer Baum Essex, produsen yang berbasis di New York dengan lisensi untuk membuat produk untuk merek seperti Nautica, Betsey Johnson dan Steve Madden. Selama pemerintahan Trump pertama pada tahun 2019, Baum memindahkan pabrik dari China ke Filipina, Kamboja, Vietnam, dan India.

Dia mengatakan kepada CNBC pada hari Rabu bahwa tarif timbal balik akan menyebabkan kerusakan besar pada perusahaannya.

“Ini adalah bagaimana Anda memulai depresi global. Setelah 80 tahun dan lima generasi, Trump membuat kami gulung tikar,” kata Baum.

— CNBC Sarah Whitten, Jason Gewirtz dan Eamon Javers berkontribusi pada laporan ini.