Ribuan orang Amerika melihat tabungan mereka lenyap

Selama 15 tahun, mantan guru sekolah Texas Kayla Morris menaruh setiap dolar yang bisa dia tabung ke rumah untuk keluarganya yang sedang berkembang.

Ketika dia dan suaminya menjual rumah itu tahun lalu, mereka menyimpan hasilnya, $ 282.153,87, di tempat yang mereka anggap sebagai tempat yang aman – rekening di startup tabungan Yotta yang disimpan di bank nyata.

Morris, seperti ribuan pelanggan lainnya, terjebak dalam runtuhnya perusahaan fintech di belakang layar bernama Synapse dan telah terkunci dari akunnya selama enam bulan pada November. Dia berharap bahwa uangnya masih aman. Kemudian dia belajar berapa banyak Evolve Bank & Trust, pemberi pinjaman di mana dananya seharusnya disimpan, siap untuk kembali kepadanya.

“Kami diberitahu Senin lalu bahwa Evolve hanya akan membayar kami $ 500 dari $ 280.000 itu,” kata Morris selama sidang pengadilan pekan lalu, suaranya goyah. “Ini hanya menghancurkan.”

Krisis dimulai pada bulan Mei ketika perselisihan antara Synapse dan Evolve Bank atas saldo pelanggan mendidih dan perantara fintech mematikan akses ke sistem utama yang digunakan untuk memproses transaksi. Synapse membantu startup fintech seperti Yotta dan Juno, yang bukan bank, menawarkan rekening giro dan kartu debit dengan menghubungkan mereka dengan pemberi pinjaman kecil seperti Evolve.

Segera setelah kebangkrutan Synapse, yang terjadi setelah eksodus klien fintech-nya, seorang wali amanat yang ditunjuk pengadilan menemukan bahwa dana pelanggan hingga $96 juta hilang.

Misteri di mana dana itu belum terpecahkan, meskipun enam bulan upaya yang dimediasi pengadilan antara empat bank yang terlibat. Itu sebagian besar karena perkebunan Synapse yang didukung Andreessen Horowitz tidak memiliki uang untuk menyewa perusahaan luar untuk melakukan rekonsiliasi penuh buku besarnya, menurut Jelena McWilliams, wali kebangkrutan.

Tapi yang sekarang jelas adalah bahwa orang Amerika biasa seperti Morris menanggung beban kekurangan itu dan akan menerima sedikit atau tidak sama sekali dari rekening tabungan yang mereka yakini didukung oleh kepercayaan dan kredit penuh dari pemerintah AS.

Kerugian tersebut menunjukkan risiko sistem di mana pelanggan tidak memiliki hubungan langsung dengan bank, alih-alih mengandalkan startup untuk melacak dana mereka, yang membebankan tanggung jawab itu ke perantara seperti Synapse.

Ada ribuan orang lain seperti Morris. Meskipun belum ada penghitungan penuh dari mereka yang tersisa, di Yotta saja, 13.725 pelanggan mengatakan mereka ditawari gabungan $ 11,8 juta meskipun memasukkan $ 64,9 juta dalam deposito, menurut angka yang dibagikan oleh salah satu pendiri dan CEO Yotta Adam Moelis.

CNBC berbicara dengan selusin pelanggan yang terjebak dalam kesulitan ini, orang-orang yang berutang mulai dari $ 7.000 hingga lebih dari $ 200.000.

Dari pengemudi FedEx hingga pemilik usaha kecil, guru hingga dokter gigi, mereka menggambarkan hilangnya tabungan bertahun-tahun setelah beralih ke fintech seperti Yotta untuk suku bunga yang lebih tinggi yang ditawarkan, untuk fitur inovatif atau karena mereka ditolak dari bank tradisional.

Seorang pelanggan Yotta, Zach Jacobs, masuk ke situs web Evolve pada 4 November untuk menemukan bahwa dia mendapatkan kembali hanya $ 128,68 dari $ 94.468,92 yang telah dia setorkan – dan dia memutuskan untuk bertindak.

Pemilik bisnis yang berbasis di Tampa, Florida berusia 37 tahun itu mulai berorganisasi dengan korban lain secara online, membuat dewan sukarelawan untuk sebuah kelompok yang disebut Fight For Our Funds. Harapannya agar mereka mendapatkan perhatian dari pers dan politisi.

Sejauh ini, 3.454 orang telah menandatangani, mengatakan bahwa mereka telah kehilangan gabungan $ 30,4 juta.

“Ketika Anda memberi tahu orang-orang tentang ini, itu seperti, ‘Tidak mungkin ini bisa terjadi,'” kata Jacobs. “Sebuah bank baru saja merampok kami. Ini adalah perampokan bank terbalik pertama dalam sejarah Amerika.”

Andrew Meloan, seorang insinyur kimia dari Chicago, mengatakan dia berharap untuk melihat pengembalian $ 200.000 yang dia setorkan dengan Yotta. Awal bulan ini, dia menerima pengiriman uang PayPal yang tidak terduga dari Evolve seharga $5.

“Ketika saya mendaftar, mereka memberi saya perutean Evolve dan nomor rekening,” kata Meloan. “Sekarang mereka mengatakan mereka hanya memiliki $ 5 dari uang saya, dan sisanya ada di tempat lain. Saya merasa seperti saya telah cdinaikkan.”

Tidak seperti saham meme atau taruhan kripto, di mana pengguna secara alami menanggung beberapa risiko, sebagian besar pelanggan melihat dana yang disimpan di rekening yang didukung Federal Deposit Insurance Corp. sebagai tempat teraman untuk menyimpan uang mereka. Orang-orang mengandalkan rekening yang didukung oleh Synapse untuk pengeluaran sehari-hari seperti membeli bahan makanan dan membayar sewa, atau untuk menabung untuk peristiwa besar dalam hidup seperti pembelian rumah atau operasi.

Beberapa orang yang diwawancarai CNBC mengatakan pendaftaran tampak seperti taruhan yang bagus karena Yotta dan fintech lainnya mengiklankan bahwa simpanan diasuransikan FDIC melalui Evolve.

“Kami yakin bahwa ini hanya rekening tabungan,” kata Morris selama sidang pekan lalu. “Kami bukan pengambil risiko, kami bukan penjudi.”

Kontrak Synapse yang diterima pelanggan setelah mendaftar untuk rekening giro menyatakan bahwa uang pengguna diasuransikan oleh FDIC hingga $ 250.000, menurut versi yang dilihat oleh CNBC.

“Menurut FDIC, tidak ada deposan yang pernah kehilangan sepeser pun dana yang diasuransikan FDIC,” kata kontrak setebal 26 halaman itu.

Ditinggalkan oleh regulator AS yang sejauh ini menolak untuk bertindak, mereka memiliki sedikit pilihan yang jelas untuk menutup uang mereka.

Pada bulan Juni, FDIC menjelaskan bahwa dana asuransinya tidak menutupi kegagalan nonbank seperti Synapse, dan bahwa jika terjadi kegagalan perusahaan semacam itu, pemulihan dana melalui pengadilan tidak dijamin.

Bulan berikutnya, Federal Reserve mengatakan bahwa sebagai regulator federal utama Evolve, mereka akan memantau kemajuan bank “dalam mengembalikan semua dana pelanggan” kepada pengguna.

“Kami bertanggung jawab untuk bekerja untuk memastikan bahwa bank beroperasi dengan cara yang aman dan sehat dan mematuhi undang-undang yang berlaku, termasuk undang-undang yang melindungi konsumen,” kata penasihat umum Fed Mark E. Van Der Weide dalam sebuah surat.

Pada bulan September, FDIC mengusulkan aturan baru yang akan memaksa bank untuk menyimpan catatan terperinci untuk pelanggan aplikasi fintech, meningkatkan kemungkinan bahwa mereka memenuhi syarat untuk cakupan dalam bencana di masa depan dan mengurangi risiko bahwa dana akan hilang.

McWilliams, mantan ketua FDIC selama kepresidenan Trump pertama, mengatakan kepada hakim California yang menangani kasus kebangkrutan Synapse pekan lalu bahwa dia “kecewa” bahwa setiap regulator keuangan telah memutuskan untuk tidak membantu.

FDIC dan Fed menolak berkomentar untuk cerita ini, dan McWilliams tidak menanggapi email.

Hal-hal tidak selalu tampak begitu mengerikan. Di awal persidangan, McWilliams menyarankan kepada Hakim Martin Barash agar pelanggan diberikan pembayaran sebagian, yang pada dasarnya menyebarkan rasa sakit di antara semua orang.

Tapi itu akan membutuhkan lebih banyak koordinasi antara Evolve dan pemberi pinjaman lain yang memegang dana pelanggan daripada apa yang akhirnya terjadi.

Saat sidang berlarut-larut, tiga lembaga lainnya, AMG National Trust, Lineage Bank dan American Bank, mulai mencairkan dana yang mereka miliki, sementara Evolve membutuhkan waktu berbulan-bulan untuk melakukan apa yang awalnya dikatakan akan menjadi rekonsiliasi yang komprehensif.

Sekitar waktu Evolve menyelesaikan upayanya pada bulan Oktober, mereka mengatakan hanya dapat mengetahui dana pengguna yang dimilikinya, bukan lokasi dana yang hilang. Itu setidaknya sebagian karena “transfer massal yang sangat besar” dari dana tanpa identifikasi siapa yang memiliki uang itu, seorang pengacara untuk Evolve bersaksi pekan lalu.

Akibatnya, proses kebangkrutan telah menghasilkan pemenang dan pecundang relatif.

Beberapa pengguna akhir baru-baru ini menerima semua dana mereka kembali, sementara yang lain, seperti pengemudi Indiana FedEx Natasha Craft, tidak menerima apa-apa, katanya kepada CNBC.

Pada 12 November, keempat bank merilis $ 193 juta kepada pelanggan, atau lebih dari 85% dari apa yang mereka pegang di awal tahun.

Sidang 13 November telah menyediakan satu-satunya tempat publik bagi para korban untuk mendaftarkan kesusahan mereka; Puluhan korban mengantri dengan harapan mereka dapat bersaksi tentang menerima sebagian kecil dari hutang mereka. Acara berlangsung lebih dari tiga jam.

“Anda tidak bisa membayangkan panik ketika dikatakan saya mendapatkan 81 sen,” kata Andreatte Caliguire, yang mengatakan dia berutang $ 22.000. “Saya tidak punya uang, saya tidak punya jalan ke depan, saya tidak punya apa-apa.”

Evolve mengatakan bahwa “sebagian besar” dana yang disimpan untuk Yotta dan pelanggan lainnya dipindahkan ke bank lain pada Oktober dan November 2023 atas arahan dari Synapse, menurut juru bicara Evolve.

“Ke mana dana pengguna akhir itu pergi setelah itu adalah pertanyaan penting, tetapi sayangnya tidak ada satu pun Evolve yang dapat menjawab dengan data yang dimilikinya saat ini,” kata juru bicara itu.

Yotta mengatakan bahwa Evolve tidak memberikan informasi kepada perusahaan fintech dan wali amanat tentang bagaimana ia menentukan pembayaran, “meskipun mengakui di pengadilan bahwa ada kekurangan di Evolve sebelum Oktober 2023,” menurut juru bicara startup, yang mencatat bahwa beberapa eksekutif baru-baru ini meninggalkan bank. “Kami berharap regulator memperhatikan dan bertindak.”

Dalam pernyataan yang dirilis menjelang sidang bulan ini, Evolve mengatakan bahwa bank-bank lain menolak untuk berpartisipasi dalam upayanya untuk membuat buku besar induk, sementara AMG dan Lineage mengatakan bahwa implikasi Evolve bahwa mereka memiliki dana yang hilang adalah “tidak bertanggung jawab dan tidak jujur.”

Ketika bank dan pihak lain saling menuduh dan tuntutan hukum menumpuk, termasuk upaya class action yang tertunda, jendela untuk kerja sama dengan cepat ditutup, kata Barash pekan lalu.

“Seiring berjalannya waktu, kesan saya adalah bahwa kecuali bank yang terlibat dapat menyelesaikan ini secara sukarela, itu mungkin tidak akan diselesaikan,” kata Barash. “Tidak ada yang optimis tentang apa yang saya katakan kepada Anda.”